La mossa annunciata da fonti interne e da un memo visionario, ma nemmeno troppo fantasioso, segna probabilmente una delle svolte più radicali finora nella strategia di masayoshi son. softbank ridurrà circa il 20 % del personale del Vision Fund a livello globale per riallocare risorse verso scommesse AI su larga scala negli Stati Uniti.
Softbank non è nuova alle turbolenze, ma qui ci sono cambiamenti che vanno oltre il già sentito.
Vision fund conta oggi “oltre 300” dipendenti; il taglio è il terzo dal 2022. È curioso che arrivi dopo che il fondo ha registrato il suo miglior trimestre dal giugno 2021, grazie ai guadagni su titoli come nvidia e coupang.
Allarme ritardi: Stargate e SB OpenAI Japan
Il piano Stargate – progetto da circa 500 miliardi di dollari per costruire un vasto network di data center negli USA insieme ad OpenAI stenta più del previsto. Le decisioni sui siti, le negoziazioni con partner, problemi logistici o regolatori sembrano rallentare la tabella di marcia.
Analogamente, la joint venture in giappone con OpenAI (“SB OpenAI Japan”) che dovrebbe portare servizi AI alle imprese è molto in ritardo: doveva partire nell’estate del 2025; oggi si prevede un aggiornamento sulla sua evoluzione entro novembre.
Implicazioni strategiche e rischi
Questa decisione riflette un paradigma di investimento che torna a essere concentrato, ad alto impegno di capitale, ad alto rischio. son punta non su decine di startup, ma su infrastrutture fisiche, modelli fondamentali, chip – l’intero stack AI.
ma non è senza minacce:
I ritardi stanno generando attenzione e forse dubbi sulla capacità operativa di softbank di eseguire progetti mastodontici entro tempi e costi ragionevoli.
Licenziare durante un periodo di risultati finanziari relativamente buoni può danneggiare il morale interno, il capitale umano, la reputazione con startup e partner.
Bet su AI infrastrutturale richiedono tempi molto lunghi, regolamentazioni esigenti, massive spese in energia, costruzioni, terra, permessi; errori logistici o ritardi possono tradursi in costi esplosivi.
Nel breve termine il mercato reagirà probabilmente male: incertezza sulle tempistiche di Stargate e SB OpenAI Japan può generare nervosismo negli investitori. Il titolo softbank potrebbe subire pressioni.
Se le cose vanno bene, però, se softbank riesce a costruire questi asset prima degli altri, può ottenere guadagni di scala, controllo su un pezzo vitale dell’infrastruttura AI, potere contrattuale sui fornitori di chip, energia, modelli.
Son, che per anni è stato criticato per “scommesse fuori misura” (wework, startup fragili), ora scommette sulla materialità data center, chip, infrastrutture tangibili. il rischio è che il domani richiede più cemento che hype.
Fino ad ora, softbank mostra di voler sfidare chi sta dicendo che l’infrastruttura AI sarà dominio di pochi paesi/multinazionali: vuole essere fra questi pochi, maestro della presa diretta su hardware, rete, spazio fisico. ma avviare è una cosa; Finire in orario, in budget, essere efficienti è un’altra cosa.