L’intelligenza artificiale è un tema caldo per gli investimenti, con aziende come Nvidia che ne traggono enormi benefici. Tuttavia, molte altre aziende tecnologiche non hanno visto lo stesso successo finanziario. OpenAI, ad esempio, genera solo 3 miliardi di dollari all’anno, che è poco rispetto alle centinaia di miliardi di altre grandi aziende tecnologiche come Apple. Per ora, solo aziende come Nvidia e Super Micro Computer, che vendono attrezzature per lo sviluppo dell’intelligenza artificiale, vedono grandi ricavi e profitti.

Apple ha presentato nuovi prodotti e servizi di intelligenza artificiale alla sua conferenza per sviluppatori, attirando molta attenzione.

Gli investitori sono entusiasti per il possibile aggiornamento dei dispositivi Apple. Al WWDC, è stato annunciato che le funzionalità AI di iOS 18 saranno disponibili solo sugli iPhone 15 Pro e modelli successivi. Questo ha avviato un dibattito su un possibile aumento della domanda per l’iPhone 16 entro l’anno, che potrebbe significare una ripresa delle vendite, soprattutto perché le vendite di iPhone sono state lente quest’anno.

Le nuove funzionalità AI di Apple si concentrano su scrittura, immagini e Siri. Apple Intelligence sarà disponibile su tutti i dispositivi con le nuove versioni di iOS, iPadOS e macOS. Tutte le funzionalità AI presentate nel keynote saranno gratuite per gli utenti. Simile a ChatGPT di Microsoft e Gemini di Google, lo strumento di scrittura AI di Apple aiuta a riscrivere, suggerire testo, cambiare il tono e riassumere e-mail, semplificando la comunicazione sui dispositivi Apple.

Inoltre, l’intelligenza artificiale di Apple può creare emoji e foto personalizzate usando le immagini della tua libreria e trasformare schizzi in immagini correlate per i tuoi appunti. Ad esempio, disegnando una formula matematica complessa con i relativi input, otterrai immediatamente una risposta dopo aver disegnato un segno “uguale”. Siri ora può memorizzare la cronologia delle conversazioni ed eseguire attività su diverse app usando gli intenti delle app.

Può rispondere a voce, testo e immagini. Gli ultimi dispositivi Apple supportano anche integrazioni di terze parti come ChatGPT tramite Siri. È probabile che il management annuncerà ulteriori partnership in futuro.

Le nuove funzionalità AI accelereranno il ciclo di aggiornamento per i consumatori che usano principalmente strumenti di intelligenza artificiale sui dispositivi Apple. Tuttavia, le persone utilizzano più dispositivi di diverse aziende con funzionalità IA simili, quindi potrebbe non essere necessario acquistare un nuovo iPhone solo per queste funzionalità. È più un’opzione che una necessità. Dobbiamo aspettare e vedere come questo ciclo di aggiornamento influenzerà le vendite di Apple nei prossimi trimestri.

Dal boom della GenAI, molti giganti della tecnologia come Microsoft e Google stanno sviluppando le loro roadmap GenAI. Instagram di Meta ha introdotto “Chiedi a Meta” nella barra di ricerca. L’aggiunta di funzionalità AI non dà necessariamente ad Apple un vantaggio rispetto alla concorrenza. Anche altri produttori di telefoni, come Samsung e Google, stanno partecipando alla competizione.

Ad esempio, la nuova serie Galaxy S24 di Samsung vanta funzionalità AI come la traduzione in tempo reale, la funzionalità Circle-to-search e l’assistenza tramite chat/note. Allo stesso modo, Pixel 8 di Google include funzionalità GenAI come il riconoscimento vocale e l’elaborazione delle immagini. Oltre a questi giganti, anche numerosi altri produttori di telefoni stanno incorporando l’intelligenza artificiale nei loro dispositivi.

Alcuni utenti iPhone utilizzano anche laptop o desktop di altri marchi con Windows. Ad esempio, gli investitori professionali spesso si affidano ai terminali Bloomberg sui loro desktop Windows, poiché questi non sono disponibili nativamente su macOS.

Sebbene i venditori stiano attualmente aggiornando le previsioni per il ciclo di iPhone 16 e iPhone 17 in seguito all’introduzione di dispositivi basati sull’intelligenza artificiale, credo che queste funzionalità di intelligenza artificiale potrebbero non portare immediatamente a un aumento dei ricavi di vendita per Apple, soprattutto nel mercato cinese.

Tuttavia, Apple non diventerà una società come Nvidia, poiché non venderà chip ad aziende come Meta o Alphabet. Apple offrirà invece servizi e funzionalità di intelligenza artificiale che potrebbero generare profitti in futuro, anche se è improbabile che diventino una grande fonte di guadagno nel breve termine. Nonostante ciò, la capitalizzazione di mercato di Apple è aumentata di circa 400 miliardi di dollari dopo l’evento.

Per giustificare questo aumento, Apple dovrebbe vedere una crescita massiccia degli utili, che sembra improbabile. Apple non guadagna di più quando i clienti continuano a usare i loro vecchi telefoni o li aggiornano occasionalmente. Le vendite aumentano solo se Apple guadagna quote di mercato, cosa difficile da ottenere con le nuove funzionalità di intelligenza artificiale a livello Globale, con le incertezze del mercato Cinese..

La Cina non ha ancora approvato alcun modello di intelligenza artificiale sviluppato da società straniere per uso pubblico.

Gli analisti di Bernstein pensano che l’introduzione del sistema di intelligenza artificiale di Apple, Apple Intelligence, riduca il potenziale di Baidu. Apple potrebbe usare il proprio chip e una combinazione di modelli suoi e di Baidu per le soluzioni più avanzate.

La partnership con OpenAI integra ChatGPT con Siri, includendo strumenti di scrittura a livello di sistema. Tuttavia, “gli utenti sono informati prima che qualsiasi domanda venga inviata a ChatGPT, insieme a eventuali documenti o foto, e Siri presenta poi la risposta direttamente,” ha rassicurato Apple i suoi utenti.

Bernstein crede che Siri, controllando quali query passano attraverso partner di ricerca esterni, limiti le entrate pubblicitarie per Baidu. L’agenzia di intermediazione vede anche un rischio che Apple possa usare altri chatbot al posto di Baidu, soprattutto in Cina dove ci sono molti chatbot per vari settori. “Apple non sembra agire come un canale diretto di traffico di ricerca, quindi per ora il valore sembra basato più su query/token.

La maggiore opportunità sarà se l’interfaccia di ricerca potrà guidare le transazioni, ma questo modello di business non è ancora dimostrato,” ha detto Bernstein. A gennaio, Baidu e Samsung Electronics hanno annunciato una partnership per portare Ernie AI di Baidu sui Galaxy S24 di Samsung in Cina. Apple è ancora in trattative con altre società di intelligenza artificiale per possibili partnership, tra cui Google per integrare il suo chatbot Gemini, con un accordo previsto entro fine anno.

Le nuove offerte di intelligenza artificiale di Apple non sono uniche, e anche i concorrenti come Samsung offrono smartphone AI. Inoltre, non tutti gli utenti si preoccupano dell’intelligenza artificiale o delle nuove funzionalità di Apple. Molti scelgono i concorrenti per il prezzo, poiché l’iPhone è troppo costoso per molti consumatori globali.

Apple ha un marchio forte e prodotti ben fatti, ma è improbabile che la sua quota di mercato aumenti drasticamente nel breve termine.

I prezzi premium, il limitato interesse per l’intelligenza artificiale e la concorrenza significano che le nuove funzionalità AI di Apple probabilmente non rappresenteranno una svolta finanziaria. Anche se i clienti esistenti apprezzeranno le novità, non è detto che molti nuovi utenti acquisteranno un iPhone.

Mantenere i clienti felici è importante, ma per giustificare l’aumento della capitalizzazione di mercato, Apple dovrebbe guadagnare molte quote di mercato, cosa difficile da ottenere.

Inoltre, sviluppare queste offerte AI è costoso e solo i produttori di chip come Nvidia stanno guadagnando con l’intelligenza artificiale, non i fornitori di servizi come Apple, Alphabet o Meta, AWS prevede una dimunuzione dei margino iperativi questo anno a causo dei forti investimenti in AI necessari.

Negli ultimi 15 anni, Apple è stata raramente così costosa come oggi, eccetto per un breve periodo durante la pandemia, quando i titoli tecnologici erano molto richiesti e i tassi di interesse erano bassi.

Alcune nuove funzionalità dell’intelligenza artificiale sono interessanti, ma probabilmente non avranno un grande impatto finanziario.

Il lancio delle funzionalità di intelligenza artificiale di Apple ha portato ottimismo e un aumento del prezzo delle azioni. Tuttavia, penso che la crescita potenziale da un ciclo di aggiornamento sarà bilanciata dalla forte concorrenza e dalle sfide normative. Gli utenti iPhone non devono aggiornare solo per le funzionalità AI, poiché molte sono già disponibili su altri dispositivi che possiedono.

Nonostante l’impressionante lancio dell’AI di Apple, l’azienda affronta una forte concorrenza in un mercato affollato con rivali che innovano rapidamente.

C’è incertezza su quanto il ciclo di aggiornamento contribuirà alla crescita delle vendite, specialmente con le fluttuazioni economiche e la concorrenza, soprattutto in Cina.